Если апельсины подорожают, компания A сэкономит деньги, так как они купили их по более низкой цене. Если подешевеют, компания все равно заплатит согласно контракту. Предположим, компания A производит соки и зависит от сырья – апельсинов. Они хотят обеспечить стратегии торговли на криптобирже стабильность цен на апельсины в будущем.
Что происходит в российской «Форвард Энерго» (бывшая ПАО «Фортум»), в финской компании не знают, сейчас этот актив списан. Особенности форварда в сравнении с фьючерсом я отразила в таблице. Документ имеет установленный срок, который определяет период, в течение которого обязательства должны быть исполнены. В зарубежных странах форвардные сделки широко распространены и защищены законодательно, в то время как на территории РФ данный рыночный сегмент требует дальнейшего совершенствования и развития.
То есть отказаться от выполнения условий нельзя — в отличие от опциона. Из-за высокой специфичности форвард мало распространён и абсолютно не популярен у трейдеров. Но он приносит немало пользы тем, кто умеет эффективно применять этот инструмент для достижения поставленных целей. Договор такого типа очень гибкий касаемо условий, можно отступать от общепринятых норм и добавлять свои пункты. Однако эти условия прописываются раз и навсегда, и поменять их после подписания не получится.
Цена поставки — цена базового актива, которая не меняется на протяжении всего срока действия форвардного контракта. Именно по ней осуществляются расчеты между сторонами сделки. Форвардные контракты могут быть беспоставочными (расчётными) и поставочными. Расчётный форвардный контракт не завершается поставкой базового актива.
Форвардный контракт на ценные бумаги стал чаще использоваться для хеджирования рисков при покупке акций в период IPO. Товарный форвард – заключается контрагентами на поставку материальных активов. Минимизации риска в случае развития неблагоприятных условий. Теперь, независимо от изменений стоимости апельсинов на рынке, компания A будет знать, что они будут покупать апельсины по фиксу в будущем.
«Процесс не предусматривает получение прибыли, но служит гарантом уменьшения потерь, которые могут возникнуть при форвард финансы торговле. Обобщенно, форвардный контракт может пригодиться инвестору в случае страховки капитала, например при хеджировании валютных рисков», — говорит он. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
В отношении валюты разных стран в банке могут быть не одинаковые условия. В частности, «СБЕР» заключает поставочные форварды в отношении юаня, тенге, дирхама, рупии. А вот в отношении доллара и евро банк заключает только расчетные форвардные контракты. Другими словами, он не обязуется продать необходимую валюту в нужном количестве, но готов компенсировать курсовую разницу в рублях. Форвардные контракты чаще всего заключаются между банками. Предметами форвардных контрактов, как правило, становятся валюты и процентные ставки, также широко применяются форвардные контракты на нефть.
Таким образом, независимо от того, как изменится курс на рынке, компания получит свои деньги по заранее установленной ставке. Форвардные контракты, в отличие от фьючерсных, не стандартизованы и составляются с учётом конкретных требований сторон. Форвардные контракты – это важный инструмент для управления рисками и обеспечения стабильности цен на активы в будущем. Они предоставляют участникам рынка гибкость и возможность зафиксировать цены, но также несут определенные риски. Понимание принципов работы форвардов может помочь компаниям и инвесторам принимать более обоснованные решения в финансовых операциях. Форвард, или форвардный контракт, является производным финансовым инструментом.
Фиксация цены на будущее время может быть полезна в некоторых обстоятельствах, но при маржинальной торговле несет за собой определенные риски. Преимущества и недостатки форварда – это 2 стороны одной медали, и обусловлены они внебиржевой природой контракта. Учитывая наблюдаемую волатильность ценной бумаги, инвестор может выразить желание зафиксировать текущую прибыль, что становится возможным через использование форварда. Рассмотрим механизм действия валютного форварда на примере банка «СБЕР». Такие контракты нашли широкое распространение в банковской сфере.
Доход появляется в виде разницы между ставкой, зафиксированной в договоре, и фактической ставкой на дату расчетов. Согласно указанию Банка России, есть два вида форвардных контрактов — поставочный и расчетный. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания.
Это требует четкого юридического оформления контракта и учета всех возможных сценариев. Фьючерс (от англ. future — «будущее») — это биржевой контракт, по которому покупатель обязан купить, а продавец — продать актив в определенный срок в будущем. Форвард похож на фьючерс — еще один производный финансовый инструмент. Оба являются срочными контрактами с обязательным исполнением всеми участниками сделки. Кредитный риск форвардного контракта снижается благодаря брокеру, который с высокой вероятностью исполнит обязательство по покупке акции. Однако брокер управляет собственными рисками, устанавливая гарантийное обеспечение с ограничениями на распоряжение имуществом инвестора.
